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Degussa neues Kursziel
10.03.2005
Smith Barney Citigroup
Die Analysten von Smith Barney Citigroup stufen die Aktie von Degussa (ISIN DE0005421903 / WKN 542190) unverändert mit "hold" ein.
Der Ausblick sei zwar vorteilhaft, könne aber nicht für Entzückung sorgen. Die Gesamtjahreszahlen seien im Rahmen der Erwartungen ausgefallen. Die Gewinnerholung gehe langsamer vonstatten als bei anderen Unternehmen der Spezialchemie. Zum einen behindere die hohe Abhängigkeit von der deutschen Wirtschaft. Zum anderen ergebe sich auf Grund der starken Marktposition eine geringere Margenzyklizität. Dritter Punkt sei das Fehlen eines bedeutenden Kostensenkungsprogramms.
Man habe die EPS-Schätzungen für 2005 und 2006 von 2,48 auf 2,17 EUR bzw. von 2,77 auf 2,46 EUR gesenkt, um dem schwachen Wachstumsausblick des EBITs Rechnung zu tragen. Infolge eines geringeren Fairen Wertes von 36 EUR (37 EUR) reduziere sich auf Grund des geringen Streubesitzes das mit einem Abschlag versehene Kursziel von 35 auf 34 EUR.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Smith Barney Citigroup die Aktie von Degussa weiterhin zu halten.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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